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  • 2020-03-25 06:09

    [业绩预告]百利科技:信永中和管帐师事务所关于对湖南百利工程科技股份有限公司有关业绩预告事项的问询函的答复意见

    本网本日讯

    关于上海证券生意业务所对湖南百利工程科技股份有限公司有关业绩预告事项的问询函的答复意见 上海证券生意业务所上市公司羁系一部: 贵部于2020年1月22日下发的上证公文[2020]0162号《关于对湖南百利工程科技股份有限公司有关业绩预告事项的问询函》(以下简称“问询函”)已收悉。按照问询函的要求,信永中和管帐师事务所(特殊普通合资)作为湖南百利工程科技股份有限公司(以下简称“百利科技”或“公司”)2019年度财政报表审计师,对问询函中要求我们颁发意见的事项举行了核查。提供真实、完整的相关资料是百利科技办理层的责任,我们的责任是通过对百利科技提供资料的核查,对问询函中的特定问询事项颁发意见。现就我们的答复意见说明如下: 问题1、本次业绩预告称,估计对潞宝兴海的股权投资计提减值筹办约2亿元人民币。按照前期公告,公司于2018年11月将对山西潞宝兴海新质料有限公司(以下简称潞宝兴海)的4.7亿元应收金钱转为其15%股权,对应潞宝兴海股权全部权益评估值26.8亿元。请公司:(1)说明对潞宝兴海的股权投资计提减值筹办的详细测算历程,本次减值依据何种减值迹象,以及迹象呈现的详细时点,论证此次计提大额减值的合理性;(2)距公司对潞宝兴海债转股仅1年多时间,潞宝兴海股权即产生明明减值,对比前期债转股与本次减值时对潞宝兴海的估值,披露前后两次估值方法与主要参数、假设,对前后两次估值的差异及估值方法、参数、假设的变化说明原因及合理性,前期债转股时对潞宝兴海的股权估值是否虚高;(3)联合公司2018年净利润仅1.5亿元的环境,当年公司对潞宝兴海的应收债权是否已经呈现回收风险,公司是否通过债转股规避应收债权减值,从而制止吃亏,是否存在前期业绩虚假或调治利润的景象;(4)增补披露潞宝兴海其他股东和主要债权人,是否与公司控股股东或实控人、董监高存在关联关系或其他好处摆设,联合潞宝兴海其他股东及债权人相关股权或债权摆设,是否存在资金占用或好处输送的景象;(5)本次计提减值,是否执行了须要的内部决议法式,是否举行了相应的信息披露,是否涉及信息披露违规。请管帐师对问题(1)(3)核查并颁发意见,请评估师对问题(2)颁发意见。公司答复: 一、说明对潞宝兴海的股权投资计提减值筹办的详细测算历程,本次减值依据何种减值迹象,以及迹象呈现的详细时点,论证此次计提大额减值的合理性; 1.持久股权投资减值测试历程 于资产欠债表日,公司对持久股权投资判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的,则预计其可收回金额,举行减值测试。减值测试成果表白持久股权投资的可收回金额低于其账面价值的,按其差额计提减值筹办并计入减值损失。公司礼聘了中和资产评估有限公司对潞宝兴海股权投资的可回收金额举行估值,今朝潞宝兴海股权投资减值测试事情尚未竣事,本次业绩预告披露测算结 果为公司财政部分及评估机构按照潞宝兴海提供将来预测数据得出的开端测算成果。经与年审管帐师相同,按照《企业管帐准则第8号—资产减值》及相关管帐政策划定,基于审慎性原则,公司拟对潞宝兴海股权投资计提减值筹办约2.3亿元。2.减值迹象及其呈现的详细时间 潞宝兴海主要产物为环己酮、己内酰胺、锦纶6有光切片、短纤维等化工产物,该系列产物订价焦点是己内酰胺的代价。2017年,海内己内酰胺市场代价整体出现较大幅度颠簸,市场行情犹如“过山车”,履历了2017年头的探底后,己内酰胺市场代价不停缔造近三年新高。潞宝兴海于2017年年中开车乐成后,己内酰胺代价一路上扬,市场代价的上涨为潞宝兴海带来丰盛的营业利润,潞宝兴海整体谋划进入高利润模式。进入2018年,己内酰胺代价整体维持高位震荡,颠簸幅度较前两年收窄,下游锦纶切片需求快速增长,己内酰胺供需根基面向好,行业进入平稳成长期。潞宝兴海虽然受到环保政策的影响,开工负荷持久维持低位,但因为市场连续向好,潞宝兴海整体盈利能力大幅加强,企业利润率维持在较高程度。基于对己内酰胺市场延续高利润和连续杰出成长的预期,公司对潞宝兴海实施了债转股。潞宝兴海主要产物近三年售价统计(数据来历:隆众化工) 10,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00 18,000.00 20,000.00 22,000.002017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-11代价走势图市场价(现货基准价):己内酰胺(元/吨)市场价:聚酰胺6(PA6)(元/吨) 2019年,跟着中美商业摩擦不停进级,己内酰胺下游需求增速迅速下降,市场整体环境较往年变得严峻,代价连创近两年新低。按照中和资产评估有限公司对公司持有潞宝兴海投资所做的预估,公司联合今朝市场情况阐发认为,己内酰胺代价恢复动力不足,估计代价在短期内处于低位彷徨状态,难以到达预期程度,加之潞宝兴海第三季度财报开始出现利润负增长。遵从谨慎原则,公司在2019年年尾作出了计提该等长投减值的决定。详细依据如下: (1)产物代价:按照北京中同华资产评估有限公司出具的中同华评报字(2018)第010837号评估陈诉,估计2018年4-12月潞宝兴海主要产物己内酰胺终端产物聚合切片平均代价1.51万元,估计2019年度平均代价1.55万元。实际2018年聚合切片平均市场代价1.53万元,与评估代价靠近。2019年恒逸石化、福建永荣己内酰胺项目开工投产,释放产能合计30万吨,对己内酰胺市场代价打击较大,实际2019年平均代价1.22万元。回首2019年己内酰胺市场代价走势,整体出现重复震荡下行趋势,平均代价较2018年度下降约22%,2019年第四季度其代价仍处于低位,截至2019年12月31日聚合切片代价为1.14万元(不含税),截至今朝代价仍未出现上扬趋势。且估计2020年受供需不服衡等因素影响,代价大幅回升的可能性较小。详细从上述代价走势图阐发来看,2019年1-4月,己内酰胺市场代价呈现小幅震荡上扬;自2019年5月开始,受中美商业争端动静面影响,海内己内酰胺下游产物聚酰胺(PA6)等需求下降,己内酰胺的代价从2019年4月下旬的年内高点14,400元/吨连续震荡下跌:2019年10月份-11月份海内己内酰胺市场弱势下行,受上游主要原料纯苯市场代价下行影响,下游切片市场需求连续低迷,厂家书心偏弱,持续实验让利出货,己内酰胺市局面临吃亏;2019年12月份海内己内酰胺市场偏强震荡,主要原料纯苯代价持续上涨,中石化挂牌上调至5,950元/吨,己内酰胺厂家成本增加,同时,下游切片市场需求疲软,厂家报盘推涨阻力较大,代价随成本小幅上调,厂家利润连续收缩,部门技能掉队的小范围企业呈现凌驾1,000元/吨吃亏。按照中纤网提供的数据,2019年4季度,海内聚合切片工场盈利程度创下10年以来的最低。(2)开工率:2019年潞宝兴海受环保督查整改,个体出产装置呈现妨碍检 修,整体开工率未达预期;2020年已内酰胺供过于求,市场竞争将越发猛烈,估计开工率不达设计产能。潞宝兴海出产园区于2019年上半年举行了环保督查整改,潞宝兴海个体出产装置亦在2019年上半年呈现妨碍举行了检修。潞宝兴海因环保、妨碍检修、间歇性限产等因素,对己内酰胺装置的整体产能操纵率造成了必然影响。(3)2020年行业状况预测:受供需等因素影响,已内酰胺下游市场需求连续疲软,估计2020年已内酰胺市场竞争将越发猛烈。2015-2020年中国己内酰胺供需均衡表(数据来历:中纤网) 时间 2015 2016 2017 产能(万吨) 230.00 268.00 362.00 产量(万吨) 183.00 211.00 255.00 入口量(万吨) 22.36 22.1 23.7 出口量(万吨) 0.21 0.01 0.35 表观消费量(万吨) 205.15 233.09 278.35 表观消费量增长率(%) 16.6 13.62 19.42 时间 2018 2019(E) 2020(E) 产能(万吨) 369.00 399.00 463.00 产量(万吨) 305.80 327.5 350.00 入口量(万吨) 17.36 18.50 18.0 出口量(万吨) 0.01 0.01 0.01 表观消费量(万吨) 323.15 346.00 368.00 表观消费量增长率(%) 16.09 7.07 6.36 2020年,己内酰胺海内消费量预估在368万吨,消费增长率为6.36%,继2019年以来增长率继续降至个位数,延续大幅下滑走势。2020年,海内己内酰胺打算新增产能约64万吨阁下,己内酰胺总产能将达463万吨,产能增长率16.0%,高于消费增长率近10个百分点,供需抵牾导致已内酰胺市场的竞争将越发猛烈。由于2019年下半年原料纯苯的代价上涨,侵占了己内酰胺的利润空间,海内己内酰胺出产企业步入微利或吃亏通道,预期盈利程度将处于低位。3.潞宝兴海2016年至2018年主要财政数据 单元:万元 项目 2018年/2018年12月31日 2017年/2017年12月31日 2016年/2016年12月31日 流动资产: 59,107.72 41,696.96 25,454.06 非流动资产 379,940.06 338,835.20 249,231.02 资产合计 439,047.78 380,532.16 274,685.08 流动欠债: 237,868.32 257,811.60 156,182.13 非流动欠债 95,325.66 71,425.45 73,439.30 欠债合计 333,193.98 329,237.05 229,621.42 所有者权益 105,853.79 51,295.10 45,063.66 营业收入 113,273.53 94,560.99 42,435.79 财政用度 4,986.75 3,519.10 -0.03 所得税用度 834.32 1,198.98 5.16 净利润 7,757.53 6,969.76 854.27 2017年,潞宝项目的主体装置已经全部落成,并实现了试运行,为了进一步提高出产效率,降低出产成本,公司共同潞宝兴海对装置中的局部工艺流程实施优化改造;2018年,潞宝项目的各装置已完全具备到达设计产能的出产能力。潞宝兴海为响应当局关于掩护生态情况的一系列文件精力,在2018年对其装置举行多次进级改造,增置环保设备、新建独立排放管道、设置多重净化器等,2018年第四季度,潞宝兴海的上述环保办法整改完成,主要装置正常出产。故潞宝兴海2018年下半年谋划状况不变杰出,公司与潞宝兴海各项业务及金钱均正常管理,至2018年尾不存在减值迹象。由于2019年尾潞宝兴海产物代价仍处于低位震荡,且受供需失衡因素影响,短期内倒霉影响难以消除,公司对潞宝兴海的股权投资呈现明明的减值迹象。综上所述,潞宝兴海2019年估计完成的业绩与预测业绩偏差较大,传统化工行业倒霉影响等外部因素短期内难以消除,计提大额减值筹办具有合理性。本次测算历程及成果可能与注册管帐师、评估师的审计、估值的历程和成果有必然差距,但总体上切合《企业管帐准则》的相关划定。最终潞宝兴海股权减值计提的金额将由公司礼聘的具备证券期货从业资格的审计机构及评估机构举行审计和估值后确定。管帐师核查意见:我们就上述潞宝兴海股权减值事项执行了以下核查法式: ①询问公司办理层关于潞宝兴海股权减值的根基环境,复核公司办理层关于潞宝兴海已经实现的业绩以及其产物所处市场情况的阐发判断成果; ②通过隆众化工(https://www.oilchem.net/)查阅了潞宝兴海相关产物2019年度的行业产能及市场代价等信息,阐发评价了评估机构接纳的估值方法是否适当以及估值中接纳的假设和关键判断是否合理,并复核了相关计较历程和计较成果; ③查阅相关行业阐发陈诉,相识潞宝兴海所处传统化工板块整体行业状况、环保政策、海内外商业形势以及相关产物将来的市场预期; ④访谈潞宝兴海公司办理层,相识潞宝兴海出产谋划状况。经核查,我们认为,潞宝兴海所处行业产能过剩,相关财产政策、产物与办事的市场状况或市场竞争水平产生明明倒霉变化,百利科技本次计提大额减值筹办具有合理性。三、联合公司2018年净利润仅1.5亿元的环境,当年公司对潞宝兴海的应收债权是否已经呈现回收风险,公司是否通过债转股规避应收债权减值,从而制止吃亏,是否存在前期业绩虚假或调治利润的景象; 1.潞宝兴海总包项目于2018年3月启动竣工结算,结算金额为20.55亿元(不含税金额18.60亿元),债转股前应收金钱为7.64亿元,将4.7亿应收金钱转股后,潞宝兴海总包项目应收金钱余额为2.89亿元,设计项目应收金钱余额为518万元,公司对潞宝兴海债权合计为2.94亿元。2018年公司与潞宝兴海各项业务及金钱均正常管理,截至2018年12月31日,公司对潞宝兴海的应收债权未呈现回收风险。2.公司2018年债转股的目的是在煤化工产物深加工业务范畴举行深度结构并获取持久不变的利润增长点,一方面,潞宝兴海2016年、2017年两年谋划环境保持不变盈利状态,投资的顺利实施,在潞宝兴海谋划业绩有效晋升的环境下,可为公司缔造杰出的投资收益。另一方面,潞宝兴海所开展的煤化工产物深度加工轮回经济成长模式是对煤化工行业的转型进级,是国度“十三五”期间的重要规划成长偏向,受到国度相关政策的勉励,具有较好的成长前景。潞宝兴海在公司的帮忙下,引进外洋先进技能和工艺,努力开展的对煤化工轮回经济成长的探 索与实践,建成了一套全部以焦化副产粗苯、焦炉煤气为主要原料出产高等尼龙6单体(己内酰胺)的结合装置,实现了其业务成长“焦化——煤化工——精细化工”的重要转型路径,并投产乐成产出优级品。该结合装置包括的主要出产装置有:粗苯精制、环己酮、废液点火、双氧水、肟化、硫铵、尼龙6单体、尼龙6单体结片等装置,前一阶段装置的产出品既是下一阶段装置的原料又是可单独对外销售的商品。此次入股潞宝兴海可以同该企业举行深度业务绑定与互助,并通过在业务一线精耕细作,深入、系统的相识潞宝兴海的研发、出产全流程,连续加深对煤化工产物深加工业务范畴的行业理解,精确掌握开展同类煤化工业务企业的内涵需求,为公司将来在该业务范畴深度结构,保持竞争力打下坚实的基础。故公司不存在主观通过债转股规避应收债权减值的景象。在我国质料技能范畴实现高质量成长的宏观需求下,化工质料机能的不停晋升是潞宝兴海的持久成长战略,也是公司承揽该项目建设的初志。本次债权转股权虽然只有15%出资比例,但对于公司实质性参与化工质料的研发、改良、晋升,具有现实的战略意义和战术上的保障。2012年6月18日,公司与潞宝兴海签订了《工程建设总承包合同》,成为潞宝兴海煤焦化工产物质料化深加工项目(一期)项目的总承包商,截止今朝,潞宝项目各项装置已经投产,公司与潞宝兴海的生意业务真实有效,前期业绩真实靠得住,不存在调治利润的景象。管帐师核查意见:我们在执行百利科技2018年年报审计事情的基础上,就上述问题与公司办理层及相关人员举行了相同,获取并查阅了《关于对潞宝兴海实施债权转股权的可行性研究陈诉》,我们认为,公司本次债转股的目的是牢固加深对煤化工产物深加工业务范畴的行业理解,精确掌握开展同类煤化工业务企业的内涵需求,为公司将来在该业务范畴深度结构,保持总承包业务竞争优势打下坚实的基础,具有贸易合理性,不存在主观调治利润的景象。2018年百利科技对潞宝兴海的应收债权未呈现回收风险,百利科技债转股具有合理性和须要性且债转股项目于2018年二季度初就已经启动,不存在主观上操纵债转股规避应收债权减值的景象。 问题2、本次业绩预告称,公司拟计提应收账款坏账筹办约5.5亿元,占2019年三季度应收账款及应收单据总额靠近50%,占比力大。请公司:(1)列示本次计提坏账筹办所对应的应收类金钱的详细环境,包罗但不限于欠款方名称、业务配景和形成原因、对应金钱金额、账龄、是否关联方、何时陷入资金坚苦或合同纠纷,对应的生意业务是否具有贸易实质;(2)说明本次坏账减值的详细测算历程,说明计提坏账筹办的依据、时间节点和合理性,论证此次计提大额减值的须要性和合理性,同时对比公司近三年坏账减值计提环境,前后计提坏账减值筹办的管帐预计政策是否产生变化,如差异较大请解释原因及合理性,是否存在前期计提不足的景象,是否存在前期业绩虚假或调治利润的景象;(3)本次减值计提是否执行了须要的内部决议法式,是否举行了相应的信息披露,是否涉及信息披露违规。请管帐师对问题(1)(2)核查并颁发意见。公司答复: 一、列示本次计提坏账筹办所对应的应收类金钱的详细环境,包罗但不限于欠款方名称、业务配景和形成原因、对应金钱金额、账龄、是否关联方、何时陷入资金坚苦或合同纠纷,对应的生意业务是否具有贸易实质; 1.本次单项计提坏账筹办的主要客户及详细环境(截至2019.12.31) 单元:万元 欠款方名称 应收账款余额 账龄 是否关联方 山西潞宝兴海新质料有限公司 20,642.39 1-2年18,740.82万元, 2-3年1,901.57万元 否(注) 辽宁缘泰石油化工有限公司 20,038.45 1-2年12,754.43万元,2-3年7,284.02万元 否 山东省滕州瑞达化工有限公司 17,508.66 1年以内8,213.63万元,2-3年5000万元,3-4年4,295.03万元 否 注:2018年12月31日完成债转股后,公司持有潞宝兴海15%的股权;公司董事王立言当选为潞宝兴海董事,潞宝兴海成为公司的关联方。2.主要应收账款业务配景及形成原因 山西潞宝兴海新质料有限公司:2012年6月18日,潞宝兴海与公司签订了 《工程建设总承包合同》,事情规模包括设计、采购、施工,中间交代并到场竣工验收等,项目总价为21.4789亿元。潞宝项目原打算建设周期为18个月,因业主方受宏观情况及资金面的影响,该项目的实际建设周期增加了2.5年;2018年头潞宝项目的各装置已投产并管理竣工结算,结算金额为20.55亿元(不含税金额18.60亿元)。2018年尾,公司对潞宝兴海债权余额为2.94亿元。2019年潞宝兴海回款8800万元,截止2019年12月31日,潞宝兴海累计回款18.54亿元(含债转股的4.7亿元),公司对潞宝兴海应收债权余额为2.06亿元(包括设计合同应收金钱518万元)。辽宁缘泰石油化工有限公司:2014年6月17日,辽宁缘泰与武炼工程签订《辽宁缘泰石油化工有限公司20万吨/年丁辛醇项目(一期)建设项目工程总承包(EPC)合同》,合同价款为10,624.9万元;作为《工程总承包合同》的构成部门,2014年6月17日,辽宁缘泰与武炼工程物资装备分公司签订《辽宁缘泰石油化工有限公司20万吨/年丁辛醇项目(一期)加氢结合装置建设项目设备和质料定制合同》,合同规模为项目所有设备和质料的技能交流、制造、监造、运输、指导现场安装、售后办事,合同价款为19,980.99万元;后因项目内容的增加,《工程总承包(EPC)合同》合同价款变动为17,456.72万元;《设备和质料定制合同》合同价款变动为29,468.11万元。该项目合同金额合计为46,924.83万元。2018年6月辽宁缘泰项目管理结算,结算金额为4.69亿元。截止2019年12月31日,辽宁缘泰累计回款2.69亿元,公司对辽宁缘泰应收债权余额为2.00亿元。山东省滕州瑞达化工有限公司:2015年6月3日,滕州瑞达与百利科技签订《工程总承包合同》,合同约定总承包事情包括总承包事情规模内的具体工程设计、设备和质料采购、土建和安装施工及组织、办理、技能办事到中间交代,合同价款26,970万元。2019年6月滕州瑞达项目管理结算,结算金额为2.47亿元。截止2019年12月31日该总包项目累计回款0.72亿元,公司对滕州瑞达应收债权余额为1.75亿元。3.公司应收账款对应生意业务具有贸易实质 公司是一家致力于为能源及质料范畴聪明工场建设提供整体解决方案的技 术办事提供商,主要办事于石油天然气、石油化工、现代煤化工行业和新能源质料行业,主要业务模式为工程咨询、设计,工程总承包(EPC)和锂电池质料产线智能制造,可为客户从项今朝期、项目界说、融资到设计、采购、施工、开车和运维办事为客户提供全生命周期的增值解决方案。公司客户涵盖中国石化集团和中国石油集团等大型国有企业、石油化工行业及煤化工行业的其他大型国有控股、参股企业,以及大型民营龙头企业。公司凭借领先的工程设计优势和杰出的办事理念,与客户保持持久不变的互助关系,并享有较好的市场反馈。公司全资子公司百利锂电颠末比年的快速成长,凭借过硬的技能、杰出的办事,赢得了客户方的遍及承认,积聚了当升科技、杉杉股份、成都巴莫等优质客户资源,并与他们保持了持久不变的互助关系。综上所述,本次单项计提减值筹办应收账款的生意业务均为公司正常谋划成长所承揽的工程总承包项目,具备贸易实质。管帐师核查意见:我们就本次计提坏账筹办所对应的应收类金钱的详细环境与公司办理层及相关人员举行了相同,询问公司办理层及相关人员单项计提坏账损失依据及历程、相识主要客户的诺言环境,并操纵以往审计事情及审计陈诉等相关资料的基础上,我们认为,百利科技上述答复信息真实、合理。二、说明本次坏账减值的详细测算历程,说明计提坏账筹办的依据、时间节点和合理性,论证此次计提大额减值的须要性和合理性,同时对比公司近三年坏账减值计提环境,前后计提坏账减值筹办的管帐预计政策是否产生变化,如差异较大请解释原因及合理性,是否存在前期计提不足的景象,是否存在前期业绩虚假或调治利润的景象; 1.本次坏账减值的详细测算历程完善,计提坏账筹办的依据充实、时间节点得当和计提大额减值筹办具有合理性 从传统化工板块看,2019年以来,海内宏观经济连续低迷,市场经济总体下行明明,公司传统化工业务板块主要客户所处传统化工行业受整体市场情况影响较大,融资政策收紧,流动性受限,业绩不达预期,谋划压力增大,开具的贸易承兑汇票以及答应的账期不能兑现的环境增多,客户货款拖欠环境较之以前严重。 跟着公司应收账款范围的慢慢增长以及传统化工板块主要客户的应收账款回款进展较慢,公司办理层高度重视应收账款的回收,密切存眷客户动向、加大催收力度,对客户采纳差别的催收办法,包括但不限于:与客户主要带领相同协商、节制发货、发状师函等。但受市场经济及客户自身谋划状况的影响,传统化工板块主要客户受整体行业状况、环保政策、海内外商业形势影响较大等原因,资金紧张、资产被冻结、市场大幅萎缩、谋划业绩不达预期,短期内已无相应归还能力;个体客户欠款账龄较长,在加大催收力度的环境下仍未收回货款,公司对其信费用的判断慢慢降低,预期信用损失风险慢慢增大。跟着坏账筹办计提依据的慢慢显现和确定,公司于2019年第四季度计提坏账筹办依据合理。详细客户环境如下: (1)山西潞宝兴海新质料有限公司 2019年头,公司应收潞宝兴海债权金额2.94亿,个中:应收账款2.06亿,应收贸易承兑汇票0.88亿(单据信用期:2018.6.29-2019.6.29)。贸易承兑汇票于2019年6月29日到期后,潞宝兴海由于营收不达预期导致资金紧张等原因未能实时兑付,该事项引起公司办理层高度重视并采纳动作,公司董事长等人前往潞宝兴海与相关带领举行相同协商回款问题,颠末多次的商谈,潞宝兴海于2019年7月回款0.18亿元,9月回款0.20亿元,10月初回款0.20亿元。截至到10月初潞宝兴海回款进度未达先前的相同预期,公司董事长领导办理层再次前往潞宝兴海举行商谈,潞宝兴海于2019年10月12日出具了《还款答应书》,答应剩余2.36亿元将于2019年12月31日前付出0.30亿元,于2020年1月付出0.20亿元,2020年2月付出0.20亿,2020年3-6月每月别离付出0.10亿,于2020年下半年付出1.26亿元,合计2.36亿元。颠末多次催收,潞宝兴海于2019年12月底回款0.30亿,截止2019年12月31日,过期的0.88亿贸易承兑汇票兑付完毕。但公司应收潞宝兴海应收账款金额2.06亿尚未收回,根据还款打算潞宝兴海该当于2020年1月付出的0.20亿元金钱再次过期未能如期付出。鉴于潞宝兴海相关产物市场行情不乐观,营收不达预期导致资金紧张,计提大额减值的主要原因如下: 1)2020年行业状况预测:估计2020年已内酰胺下游市场需求连续疲软, 市场竞争将越发猛烈。2020年,海内己内酰胺打算新增产能约64万吨阁下,己内酰胺总产能将达463万吨,产能增长率16.0%,消费量预估在368万吨,消费增长率6.36%。从企业的盈利状况来看,已内酰胺市场的竞争将越发激励,预期盈利程度将处于低位。2)谋划环境:产物代价方面,2019年己内酰胺市场代价出现连续震荡下行趋势,平均代价较2018年度下降约22%,2019年第四季度其代价仍处于低位,且估计2020年受供需不服衡等因素影响,代价大幅回升的可能性较小。2019年1-4月,己内酰胺市场代价出现小幅震荡上扬;自2019年5月开始,受中美商业争端动静面影响,海内己内酰胺下游产物聚酰胺(PA6)等需求下降,己内酰胺的代价从4月下旬的年内高点14,400元/吨连续震荡下跌;个中第四季度环境如下:10月份-11月份海内己内酰胺市场弱势下行,纯苯市场代价下行,下游切片市场需求氛围连续低迷,厂家书心偏弱,持续实验让利出货,己内酰胺市局面临吃亏;12月份海内己内酰胺市场偏强震荡,纯苯代价持续上涨,中石化挂牌上调至5,950元/吨,己内酰胺厂家成本面支撑增加,由于下游切片市场需求疲软,厂家报盘推涨阻力较大,紧追随成本代价小幅上调。第四季度虽己内酰胺市场代价震荡整理,但厂家利润连续收缩,部门企业呈现凌驾1,000元/吨吃亏。开工率方面,潞宝兴海出产园区于2019年上半年举行了环保督查整改,潞宝兴海及潞宝集团均因环保、妨碍检修、间歇性限产等因素,对装置的整体产能操纵率造成了必然影响,2019年潞宝兴海整体开工率未达预期;2020年已内酰胺供过于求,市场竞争将越发猛烈,估计开工率不达设计产能。3)财政状况:截至2019年12月31日,潞宝兴海资产欠债率约75%(未经审计),账面现金及现金等价物余额仅为0.14亿元,但流动欠债余额高达23.75亿元,持久乞贷及持久应付款8.13亿元,潞宝集团近期没有向潞宝兴海提供财政支持的打算,潞宝兴海短期内资金状况极其紧张。①2019年度,由于潞宝兴海陆续有新工程装置的投资建设,如聚合切片、短纤维拉丝、工业长丝等,需要更多的资金用于新项目的工程款和设备款等付出, 控股股东潞宝集团已向潞宝兴海提供财政支持近11亿元,近期没有对潞宝兴海举行财政支持的打算。②受环保政策影响,潞宝兴海营收较预期减少较多,资金链紧张。4)资金付出方面:①2019年,潞宝兴海每次付出金钱前均要求提供无偿的质保办事或其他办事;②按照潞宝兴海今朝的实际状况,短期内大额回款的可能性极低,将来长时间内可能有必然的回款,也碰面临钱币时间价值的贬损。颠末公司办理层联合潞宝兴海所处行业状况、谋划状况以及财政状况认为潞宝兴海短期内无归还能力,综合评估后对潞宝兴海的应收账款根据余额的90%计提坏账筹办,估计信用减值损失1.68亿元阁下。(2)辽宁缘泰石油化工有限公司 2019年头,公司应收辽宁缘泰债权金额2.36亿,个中:应收账款1.66亿,应收贸易承兑汇票0.70亿(单据信用期:2018.6.29-2019.6.29)。贸易承兑汇票于2019年6月29日到期后,辽宁缘泰由于资金紧张等原因未能实时兑付,该事项引起公司办理层高度重视并采纳办法,公司董事长等人前往辽宁缘泰与相关带领举行相同协商回款问题,颠末多次的商谈,在客户开票行的协助下,于2019年11月收到辽宁缘泰回款0.36亿元。之后,鉴于辽宁缘泰已明确暗示短期内无履约能力,经公司与辽宁缘泰再三相同协商仍得不到有效解决,公司认为,基于辽宁缘泰所处行业状况以及自身谋划环境、财政状况表白短期内无归还能力,坏账风险较大。计提大额减值的主要原因如下: 1)行业状况:辽宁缘泰丁辛醇加氢项目受国度财产政策、同行业竞争影响较大,将来存在不确定性因素较多。比年来,世界能源正在从以化石能源为中心,向以清洁能源和电力为中心转变,新能源与传统化石能源转换的临界点已经到来。恒力石化150万吨/年乙烯项目2020年1月开工投产,开创了炼化企业出产油品率最低、化工品率最高、高附加值产量最大的先河;2019年,受外部情况和国度政策的影响,企业对炼化项目的投资热情增加,更大范围、更优技能的引入,高效率、低成本且高附加值的产物将对辽宁缘泰的市场发生巨大打击。2)谋划状况:辽宁缘泰今朝运行的装置只有300万吨/年的常减压装置、60万吨/年蜡油催化裂化妆置、气分装置、加氢结合装置、100万吨/年焦化妆置、 硫磺装置,产物单一,只能满意国V汽柴油尺度,受市场影响较大。常减压装置与催化妆置范围小,单元产物加工成本高;装置设备由原鞍山炼油厂搬家,设备老旧,隐患较大,多次造成非打算停工,造成总体开工率不高;2019年度受供需影响,辽宁缘泰开工率约莫为预期的50%。3)财政状况:2019年由于行业状况低迷、市场竞争加剧,辽宁缘泰资金回笼较慢,资产欠债表持久高居不下,债务融资压力较大,资金较为紧张,主要固定资产均被抵押。辽宁缘泰控股股东以及最终节制人短期内对公司无财政支持的打算。4)还款意愿:公司办理层与辽宁缘泰公司带领多次协商回款问题仍无效果,辽宁缘泰迫于自身资金紧张,还款意愿不敷强烈。2019年辽宁缘泰7,000万元商票违约,且截至到2019年12月31日仍未足额兑付,辽宁缘泰还款意愿以及两边相同的顺畅水平明明不如2018年以及以往年度。颠末公司办理层综合评估后,拟对辽宁缘泰的应收账款85%计提坏账筹办,估计信用减值损失1.56亿元阁下;同时,公司办理层今朝正在思量接纳法令途径主张权利。(3)山东省滕州瑞达化工有限公司 截止2019年12月31日,公司应收滕州瑞达债权金额1.75亿,个中包括2019年6月30日过期未能兑付的贸易承兑汇票0.45亿。关于公司对滕州瑞达应收金钱回收的问题,公司董事长等人前往滕州瑞达多次举行相同协商,滕州瑞达明确暗示短期内无还款能力,计提大额减值的主要原因如下: 1)行业情况低迷,替代品呈现,市场竞争加剧。聚烯烃产物大行情走低,跟着海内大范围新项目相继开工建设,竞争敌手产能的不停扩大,产物规格品种越来越富厚,导致市场竞争越发猛烈,产物代价都有差别水平的下滑。环保政策越发严厉,企业运行成本不停增加。2)出产谋划状况:滕州瑞达项目于2015年8月开始建设,至今已历时4年多时间,尚未形成产物销售,导致本来已告竣采购意向的客户作了调解,对滕州瑞达的产物依赖、需求度有所降低。该项目今朝仍处于试出产阶段,工人操作纯熟水平不敷,操作不不变,影响产物产量、质量的技能瓶颈急需降服解决,企 业还需进一步投资解决装置存在的瓶颈。2019年4月,在试出产历程中,因员工操作失误激发一起火警变乱,导致试出产被迫遏制半年多的时间,滕州瑞达又投入大量资金对现装置全面排查检修、恢复,导致企业试出产时间耽误。虽然2019年11月公司从头得到了试出产资格,但由于装置试出产成果的欠好掌握、节制,出格当前新型冠状病毒疫情的影响,导致今朝及将来一段时间,滕州瑞达的出产谋划环境无法预判,提振盈利能力、改善自身财政状况的手段不多,虽然滕州瑞达一直很积极,但资金紧张的场面短期内难以缓解。3)财政状况:截止到2019年12月31日,滕州瑞达资产总额50,323.78万元,个中钱币资金450.28万元,欠债总额42,196.68万元,净资产8,127.10万元,资产欠债率为83.85%。欠债率高的主要原因是建设项目资金来历主要依靠外部乞贷。由于项目自2017年3月份中交到今朝仍处于试出产阶段,尚无产物销售,无货款回收,无法归还乞贷造成财政成本高。4)滕州瑞达股东及实际节制人的支持力度有限。滕州瑞达为自然人独资公司,股东陈庆洪占100%的股份。其股东主要从事房地产开辟、餐饮、化工等行业。房地产行业主要在三、四线都会运作,项目范围偏小,由于近几年国度对房地产行业的宏观调控等因素的影响,盈利能力慢慢降低,今朝难以从公司股东得到更多的财政支持。综上所述,公司办理层认为滕州瑞达短期内无还款能力,将来是否有能力付出工程款存在较大的不确定性且面对资金时间价值的损失,颠末公司办理层综合评估后,拟对滕州瑞达的应收账款全额计提坏账筹办,估计信用减值损失1.57亿元阁下。2.2018年三家单元往往返款环境 (1)山西潞宝兴海新质料有限公司 1)2018年、2019年应收债权新增、回款环境及对比 单元:万元 年度 年头 结算新增 回款 转股金额 年尾 2018年 67,398.25 24,297.08 15,252.94 47,000.00 29,442.39 2019年 29,442.39 8,800.00 20,642.39 2)合同约定的价款结算节点 按照合同约定,发包人付出给承包人预付款和进度款,其总和在中间交代前应到达合同价款70%,全部中间交代证书完成、结算书提交后,工程进度款付出到达合同价款的80%,联动试车后一个月,发包人付到合同价款的90%。质保金根据工程结算价款的10%预留,为中间交代后18个月或装置开车后12个月。3)项目实际执行环境 2016年全部装置中交;2017年试运行;2018年投产并完成竣工结算。4)应收债权环境 截至2018年底,公司累计应收潞宝兴海债权213,762.86万元,累计回款(含债转股47,000万元)184,320.47万元,个中2018年回款15,252.94万元。2018年底对潞宝兴海的应收债权金额为29,442.39万元,个中潞宝兴海开具的贸易承兑汇票8,800万元,尚在信用期。2018年公司与潞宝兴海各项业务往来业务均正常管理,回款状况杰出。(2)辽宁缘泰石油化工有限公司 1)2018年、2019年应收债权新增、回款环境及对比 单元:万元 年度 年头 结算新增 回款 年尾 2018年 22,903.00 12,754.44 12,059.00 23,598.44 2019年 23,598.44 3,559.99 20,038.45 2)合同约定的价款结算节点 按照合同该约定,发包人付出给承包人预付款和进度款,其总和在中间交代前应到达合同价款70%,全部中间交代证书完成、结算书提交后,工程进度款付出到达合同价款的80%,联动试车后一个月或中间交代后6个月,以先到者为准,发包人付到合同价款的95%。质保金根据合同价款的5%预留,为中间交代后18个月或装置开车后12个月。3)项目实际执行环境 2016年11月18日单体试车;2017年7月完成中交;2018年4月联动试车;2018年6月完成竣工结算并正式投产;2019年尾投产12个月以上。4)应收债权环境 截至2018年底,公司累计应收辽宁缘泰债权46,901.44万元,累计回款23,303.00万元,个中2018年回款12,059.00万元。公司对辽宁缘泰应收债权金额23,598.44万元,个中辽宁缘泰开具的贸易承兑汇票7,000万元,尚在信用期,应收账款金额16,598.44 万元,根据合同约定公司辽宁缘泰应付公司金钱应到达结算金额的95%,即应付公司债权金额14,252.20万元(扣除质保金2,346.24万元)。2018年,辽宁缘泰付出公司工程款合计金额12,059.00万元。2018年公司与辽宁缘泰各项业务往来业务均正常管理,回款状况杰出。(3)山东省滕州瑞达化工有限公司 1)2018年、2019年应收债权新增、回款环境及对比 单元:万元 科目名称 年头 结算新增 回款 年尾 2018年 12,072.60 2,638.18 9,434.42 2019年 9,434.42 8,074.24 17,508.66 2)合同约定的价款结算节点 按照合同该约定,中间交代前累计付出的工程款为合同价款的80%,中间交代后30日内付出工程总价款的90%,项目投料试车后30日内或中间交代后90日内(以先到日期为准),付出施工工程总价款95%,扣留5%作为质保金。3)项目实际执行环境 2017年3月管理中交,2019年4月开车试出产,2019年6月管理竣工结算。4)应收债权环境 2018年头,公司对滕州瑞达的应收债权金额12,072.60万元。2018年滕州瑞达付出公司金钱2,638.18万元,截至2018年底,滕州瑞达应付公司金钱金额 为9,434.42万元,思量到滕州瑞达项目将于2019年4月开车且滕州瑞达带领具有杰出的还款意愿,公司认为对滕州瑞达的应收债权未呈现明明的减值迹象。2018年,本公司与以上三家单元均举行正常业务往来,回款状况杰出,2018年尾本公司对上述三家单元债权未呈现减值迹象。3.公司近三年坏账减值计提环境 2016年计提坏账减值金额2,535.91万元,2017年计提坏账减值金额1,266.47万元,2018年计提坏账减值金额4977.66万元。近三年应收账款及应收单据计提坏账筹办环境如下: 单元:万元 时点 应收账款及应收单据 坏账筹办 计提比例 2016-12-31 109,543.46 9,480.32 8.65% 2017-12-31 152,608.49 9,492.69 6.22% 2018-12-31 106,159.48 12,916.02 12.17% 4.公司计提坏账减值筹办的管帐预计政策变化环境 公司近三年均根据拟定的坏账政策对应收金钱计提坏账筹办,除因国度统一管帐政策变更外,公司前后计提坏账减值筹办的管帐预计政策未产生变化,切合管帐准则的划定。不存在前期计提不足的景象,不存在前期业绩虚假或调治利润的景象。管帐师核查意见:我们就本次坏账减值的相关问题与百利科技办理层及相关人员举行了相同,执行了以下核查法式: ①我们会同券商、状师对上述三家单元举行核查,相识客户所处行业情况、公司谋划状况、财政状况、资产抵押担保以及项目运营等环境,并形成核盘问卷由客户公司主要带领及公司确认; ②阐发百利科技应收账款坏账筹办管帐预计的合理性,包括确定应收账款组合的依据、金额重大的判断、单独计提坏账筹办的判断等; ③比力前期坏账筹办计提数和实际产生数,阐发应收账款坏账筹办计提是否充实;通过度析百利科技应收账款的账龄和客户诺言环境,并联合以往审计事情 和操纵前任注册管帐师事情的基础上,评价应收账款坏账筹办计提的合理性; ④获取百利科技坏账筹办计提表,查抄计提方法是否根据坏账筹办计提政策一贯执行;从头计较坏账计提金额是否精确。经核查,我们认为本次计提大额减值具有须要性和合理性,坏账计提比例具有合理性,近三年百利科技前后计提坏账减值筹办的管帐预计政策未产生变化,不存在前期计提不足的景象。 在上述核查的历程中,我们对影响上述业绩的重大事项及相关依据实施了查抄、询问、阐发及从头计较法式,我们认为,上述事项确认的损益切合《企业管帐准则》及相关划定,与本所及注册管帐师的判断不存在重大分歧。我们尚未完成对百利科技2019年度财政报表的审计事情,上述业务对2019年度损益的影响金额以正式审计陈诉为准。本问询函的答复说明是按照贵部的要求出具,不得用作其他用途,由于使用不妥所造成的后果,与执行本业务的注册管帐师及管帐师事务所无关。 信永中和管帐师事务所(特殊普通合资) 二〇二〇年三月二十三日

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