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  • 2019-11-10 11:28

    史无前例!1800亿的高铁“巨无霸” 或刷新IPO最快过会纪录(附排队名单)

    本网今日讯   历时23天,中国最赚钱高铁即将上会,并有望打破多项A股IPO纪录。

      证监会最新公告显示,截至到11月9日,IPO排队企业(不含科创板)数量为423家,其中上交所主板165家、深交所中小板88家、深交所创业板170家。

      11月8日,证监会核准了4家企业的首发申请,分别为:浙江甬金金属科技股份有限公司,嘉美食品包装(滁州)股份有限公司,广东久量股份有限公司,华辰精密装备(昆山)股份有限公司,同样未披露具体筹资额。

      京沪高铁 23天闪电上会

      据证监会最新公告显示,11月14日,中国最赚钱高铁的京沪高铁及另4家即将上会:

      京沪高速铁路股份有限公司(首发)

      湖北和远气体股份有限公司(首发)

      成都天箭科技股份有限公司(首发)

      四川英杰电气股份有限公司(首发)

      江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司(首发)

      值得注意的是,今年10月22日,京沪高铁首度向证监会报送IPO招股书,11月4日,京沪高铁的首发申请便获得反馈。

      反馈意见公布2天后,其已经完成预先披露更新,这一速度也刷新了近十年来IPO项目申报到反馈完成的时间纪录。并将于11月14日上会,这一推进速度远超市场预期。

      依照以往的IPO审核程序,一般排队企业仅等待反馈信息的环节便需要经历数月的等待。

      京沪高铁作为2019年年度资本市场的“巨无霸”和去年登陆中国资本市场“巨无霸”企业工业富联(601138)有不少相似之处。

      从审核节奏来看,2018年3月8日,工业富联A股IPO申请正式过会,这距离其在同年2月1日正式报送IPO申请仅仅过去才36天,创造了A股市场IPO的最快过会速度。

      虽然,工业富联从申报到过会仅仅用了36天时间,其过会后依然经过了两个月时间等待,直到2019年5月11日才获得发行批文。即便如此,其整个上市过程依然只用三个半月的时间,这也创造了A股IPO从申报到发行的记录。

      目前,这一速度有望被京沪高铁打破。京沪高铁从申报至上会,仅仅用了23天,可以说是无缝对接,这在以往的首发企业中十分罕见。

      与去年不同的是,2019年以来,IPO发审和批文下发的速度以肉眼可见的速度在加快,今年7月发行的中国广核(003816)和10月25日获得发行批文的邮储银行IPO,二者在发审会过会次日便获得批文获准发行,实现了IPO发审与批文下发的无缝连接。

      以此来看,京沪高铁IPO项目或有希望在一个月内通过所有审核获得批文。

      有望成为近10年最大IPO项目

      值得注意的是,京沪高铁此次公开发行股票数量上限为75.57亿股,发行后总股本达503.77亿股,发行股份占发行后总股本的15%,这一首发比例并不寻常,在大多数的IPO项目中,通常发行比例会被限定在10%。

      有投行人士认为,“15%这种项目在A股市场中非常少见,而且项目盘子大,可以预想其将会形成一个超预期的募资规模。”

      据上述人士预计,若以京沪高铁2018年的102.48亿元归母公司净利润和503.77亿元推算,其发行后每股收益约为0.203元。按照这一每股收益水平、主板IPO的22.98倍市盈率限制以及75.57亿股的发行规模计算,京沪高铁每股价格约为4.66元,则京沪高铁的最高募资规模有望突破350亿元。

      这一募资规模在A股历史将仅次于中国建筑、中国石油、跻身前三,并或将成为超过近10年以来最大的IPO项目。

      有机构人士认为:“与近期已经过会正在处于发行程序中的邮储银行相比,京沪高铁的规模则更大,加上其他IPO项目的堆叠,短时间内市场的募资规模可能会触及千亿量级。这有可能会对二级市场带来一定程度的虹吸效应。”

      此外,从反馈意见来看,证监会对京沪高铁询问涉及到主营业务披露、公司定位等54个问题。

      其中,京沪高铁的定位问题被市场集中关注。截至2019年9月30日,京沪高铁的总资产规模为1870.8亿元,员工人数67人(含借调人员),人均管理资产规模27.9亿元。

      证监会要求京沪高铁说明其是否为资产管理公司而非高铁旅客运输公司、核心竞争能力,以及是否有完整的业务体系、是否符合首发办法要求的具有完整的面向市场独立经营的能力。

      对此,京沪高铁解释称,公司的人均管理资产规模较大的特点,与采用委托运输管理模式相适应,但京沪高铁仍承担了运输过程中的质量评定、信息反馈、质量改进等专业性工作。

      另一方面,京沪高铁此次IPO募投的项目公司本身仍然处于亏损状态,这在IPO募投项目中几乎尚无先例。

      京沪高铁的募投项目京福铁路客运专线安徽有限责任公司(下称京福安徽)在2018年和今年前9月呈现连续亏损状态,这也在反馈意见中被证监会所关注。

      不过京沪高铁指出,京福安徽亏损的主要原因在于该公司处在“市场培育期”,随着市场逐渐成熟,京沪通道路网效应的协同发展,预计未来盈利能力将有所改善。

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