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  • 2019-02-26 03:00

    方正科技业绩造假疑云1

    近日,方正科技(600601.SH)旗下子公司方正宽带被曝出疑似存在业绩造假行为——通过自制凭证、虚构交易、增加企业营收和净利润,以达到少补偿对上市主体的业绩承诺。

    作为北大“方正系”上市公司,方正科技造假疑云引发舆论和监管层广泛关注。在上交所下发问询函要求其自查后,12月18日方正科技公告延迟回复。

    野马财经)近日通过各种方式辗转联系到此次方正科技疑似造假事件的爆料人,也曾致电其它各方及相关负责人询问详情。其中,包括此前审计方正宽带的上会会计师事务所。该审计机构负责人表示,“这个你去看上市公司公告就行了。”

    至此,这起疑似业绩造假事件依旧云遮雾掩。那么,方正科技及其子公司方正宽带是否真的存在为完成业绩对赌,铤而走险“做假账”的行为呢?

    业绩造假还是业绩变脸?

    据爆料人向野马财经出具的方正宽带交易资金流水凭证显示,在2016年的部分月份,方正宽带疑似存在上游供应商与下游客户共用同一银行账号,虚构交易的情况。

    方正科技业绩造假疑云2

    该材料显示,尾数为“13366”的银行账号,既是方正宽带供应商北京京通兴旺科技的收款账号,又是其客户北京宽兆通信、北京振兴创新等6家公司的付款账号。此外在爆料人提供的材料中,类似方正宽带供应商与客户银行账号相同的情况还不只一处。

    “通过上述方式,方正宽带虚构交易的数额大约在人民币1.4亿元以上,虚增的利润估计在千万元级,目的就是为了减少对上市主体的业绩补偿。”上述爆料人向野马财经表示。

    对此,野马财经近日曾致电方正科技董事长刘建,询问公司是否存在上述虚增交易的情况。刘建表示,“我们内部正在调查,正准备回复上交所。后续以公告为准。”

    公开资料显示,方正宽带主营业务为宽带接入。2014年5月,方正科技以7.52亿元现金向实控人方正集团及刘建等交易对手,收购方正宽带100%股权,增值率达275%;并向控股股东方正信产等收购方正国际100%股权,现金作价8.23亿元,增值率近200%。

    为了拿下关联方的这两个标的,方正科技采取“自有资金+银行贷款”的承债式收购方式进行。据Wind数据显示,方正科技2013年末的短期借款为5.96亿元,到2014年底则激增至19.13亿元。

    与高额负债相伴随的,还有一份交易双方签署的业绩对赌协议。

    方正科技业绩造假疑云3

    协议显示,2014年-2016年的三年时间里,方正宽带和方正国际共计需实现扣非净利润4.68亿元。若未能实现,则由方正集团、方正信产、刘建等交易对手进行业绩差额补偿。

    2014年、2015年,方正宽带和方正国际均擦边实现业绩承诺。变故发生在2016年。当年,方正宽带和方正国际两家公司业绩大幅下滑,均未能完成业绩承诺,实际业绩与承诺业绩的差额达到人民币2.02亿元。

    更令人意外的是,刚过业绩承诺期的2017年,方正宽带和方正国际迅速业绩变脸。方正宽带亏损1.77亿元,方正国际亏损数额更是达到3.35亿元。

    当初的“摇钱树”,如今反倒成为方正科技的拖油瓶。究竟是否存在业绩造假,业绩缘何迅速变脸?市场对于方正科技当年这桩关联资产交易的疑惑更甚。诸如,“当初为何要拿下这两家关联公司”“是否存在向方正集团利益输送的嫌疑”等质疑也是层出不穷。

    方正科技在年报中将两者业绩不达预期的原因,简单地归结为市场竞争激烈等外部性因素。对于这种说法,市场并不买账。

    上述爆料人还曾向野马财经表示,“由于方正宽带、方正国际近两年业绩亏损幅度较大,方正科技管理层可能有下一步打算的,比如可能有意向低价将这两家公司从上市公司中剥离出来”。

    对此,野马财经近日曾致电方正科技董事长刘建,询问公司对方正宽带、方正国际是否有进一步的打算。刘建表示,“一切以公告为准”。

    若将时间往前推移,事情的走向似乎并非如此。在这中间,是否有哪个环节出现了差错?

    “大船”带动“小船”设想

    提到方正科技,便不能忽略它的实际控制人方正集团,也是北大“方正系”的扛把子。

    公开资料显示,方正集团是北京大学旗下校企,股权穿透后的最终控制人为教育部。背靠方正集团这棵大树,是方正科技资本故事中最为重要的注脚。

    而在方正集团资产规模日益扩大,并逐渐发展成为中国第一大校企的过程中,魏新、李友两人又是不得不提起的过往。

    曾是北大教授的魏新,1999年加入方正集团,并于2001年担任方正集团董事长。同年,此前具有10余年审计专业背景的李友,被魏新招揽加入方正。

    2001年,魏新提出“方正集团在专业化的基础上,走多元化战略发展”。而资本扩张则成为了魏新、李友执掌下的方正集团实现多元化的重要手段。

    2002年后,方正集团逐渐开始用“产业+资本”两条腿走路,在资本市场上动作频频,相继收购了浙江证券、江苏苏钢等资产,将主营业务由单一的IT,扩展到医疗医药、房地产、金融等领域,打造成了一家多元化的投资控股集团。

    公开资料显示,2003年初,方正集团净资产为1.5亿元,总资产100亿元;而到2014年,方正集团的净资产达483亿元,总资产已膨胀至1521亿元,旗下拥有方正科技(600601.SH)、方正证券(601901.SH)、中国高科(600730.SH)、方正控股(0418.HK)等多家上市公司。

    彼时,李友曾表示:“(方正集团)IT、医疗医药、地产、金融整合完成,板块的发展将能支撑方正未来10-20年发展的产业基础。”

    第三方观察人士向野马财经分析道,“方正宽带、方正国际置入方正科技,正是基于上述背景发生的。彼时,版图已横跨多个领域的方正集团,曾试图将内部不同产业资源协同整合,依托方正集团这艘‘大船’拉动旗下各公司的‘小船’”。

    “方正整个IT产业是有完整商业逻辑和模型在里面的。按照当初的设想,方正希望将方正宽带做成平台,开放给集团内部如地产、医疗等产业做接入。如果计划得以实现,完成3年业绩对赌应该是没问题的。但后来方正集团出事后,整个战略就打乱了,没有依照原先的部署执行。”接近方正科技内部的人士曾向野马财经表示。

    天有不测风云,人算终究不如天算。

    上述人士所称的“方正集团出事”,曾经在资本市场闹得沸沸扬扬。2014年12月,也就是方正科技完成方正宽带、方正国际的收购后不久,方正集团因民族证券控股权争夺问题,与昔日“亲密盟友”政泉控股发生恶斗,双方屡次相互举报,互曝丑闻。

    2015年1月,方正集团原董事长魏新、原董事兼CEO李友被带走协助调查。方正集团这艘大船,似乎随之走进漩涡之中,原先设定的“航向”也悄然地发生改变。

    “方正高管案”地震余波

    在魏新、李友等方正集团原高管案发后,北京大学时任党委书记朱善璐曾在前往方正集团总部调研时表示,“调查的问题都不是方正本身问题,是个人配合调查,和方正业务没关系”。

    尽管如此,“方正高管案”给方正集团及其旗下公司带来的震荡却是直观易见的。此后,方正集团及其旗下多家上市公司被中国证监会立案调查;2017年5月,证监会下发了对“方正系”多家公司的行政处罚决定书。

    其中,方正科技因虚假陈述——未按规定披露与关联方的大额交易及隐瞒关联关系,被证监会顶格处罚,并面临投资者的索赔。

    北京盈科律师事务所合伙人臧小丽对野马财经表示:“方正科技虚假陈述案的索赔已启动。在2004年1月1日到2015年11月20日(立案调查日)之前买入方正科技股票,并在2015年11月20日之后卖出或持有任何数量股票的投资者,可发起索赔。”

    据方正科技2018半年报显示,截至2018年8月15日,除去已申请撤诉的案件,投资者以公司虚假陈述为由提起的诉讼达859件,涉诉金额共计人民币1.44亿元。

    方正科技业绩造假疑云4

    方正科技股价走势图(来源:Wind数据)

    “方正高管案”带来的余波还反映在“方正系”公司一路下行的股价走势中。据Wind数据显示,截至目前,方正科技的股价大约在2.60元/股,总市值仅剩不到60亿元。“方正系”其它上市公司的股价也均已“腰斩”,最高跌幅甚至达到9成。

    此外更让投资者感到忧心的还有,方正科技正处于被“ST”的边缘。据财报显示,方正科技2018年前三季度亏损2.30亿元,而公司2017年的亏损更是超过8亿元。若今年底方正科技未能扭亏为盈,将会被“ST”。

    方正科技的“保壳”大战似乎早已开启,然而“保壳”之路注定会泥泞难行。

    2018年10月,方正科技拟将旗下亏损资产苏州制造100%股权,转让给公司控股股东方正信产。资料显示,该关联资产交易采用估值更高的资产基础法,但市场上、方正科技内部部分人士却对此持不同意见,质疑采用该评估方式的客观性。上交所还曾因此向方正科技下发问询函。

    11月份,方正科技抛出一份定增方案,拟向控股股东方正信产发行不超过4.39亿股,募资上限为人民币10亿元。然而这一折价定增的方案已于近期流产,在今年12月的临时股东大会上被否决。

    对于方正科技而言,近期或许只有法院判决金立通信偿还公司2亿元货款的消息,算是个好消息。但问题在于,方正科技究竟又能从负债累累、处境更为尴尬的金立身上讨回多少债呢?一切仍有待时间给出答案。

    作为中国著名的校办企业“方正系”旗下公司,方正科技曾被称为中国最具影响力的高科技企业。如今,方正科技却身陷业绩造假疑云、股价大幅下滑、业绩变脸、面临被“ST”的风险等尴尬处境。对于方正科技和“方正系”,你有什么想要说的吗?欢迎在评论区留言。

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